中国电子商务研究中心讯)金融数据终端用户拓展及收费业务不及预期;行业竞争对毛利率和期间费用率负面影响;技术人才流失的风险。
盈利预测、估值及投资评级
对于互联网高成长企业,和垂直财经平台,采取传统的估值方法,我们认为略微保守。考虑到公司是垂直财经领域唯-A股上市公司,以及正式获得第三方销售牌照的预期,我们认为投资者可以用市值60亿至80亿,来进行整体把握公司业务积极变化以及催化剂对公司基本面的催化。
虽然我们维持公司“增持”评级,提醒股价经过长期大幅下跌基本已经体现安全边际,以及公司作为垂直财经龙头,基本面积极变化且未来业绩弹性较大,投资者可以超越传统估值方法,进行积极把握。东方财富EPSIIE/12E/13E年为0.5/0.74/1.09元(2010年0.32元),对应PE48/32/22倍,当前价23.72元,维持“增持”评级。
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